招行(03968)VS民生(01988):学霸到底给了银行业多少压力?

智通财经   2017-11-10 20:35

号称四大股份制银行的招商银行(03968)、民生银行(01988)、浦发银行与兴业银行,其实早在七八年前,在国内银行发展普遍同质化的情况下,其各自的业务发展实是各有千秋、难分伯仲。招商银行在一代银行家马蔚华的带领下,背靠招商局这棵大树,稳扎稳打,零售业务极具特色;而民生银行则依靠民营机构的背景、机制灵活,在董文标这员闯将的冲锋号角下,高歌猛进;兴业银行虽然偏居一隅,但李仁杰的运筹帷幄之下,素有“同业之王”,的美誉,浦发银行更是立足于全国经济中心大上海的背景,发展对公存款,甚是稳健。

但岁月是把杀猪刀,几年的时间过去了,当年并驾齐驱的四大行现在的发展方向则出现了极大的分化,招行一马当先,兴业浦发稳扎稳打,而民生则逐步垫底;我们今天就选择发展最好的招商银行与渐趋落后的民生银行做个对比,抓取几个最能代表银行业经营能力与发展质量的几个主要指标来看看这么多年过去了,学霸的各项指标到底给了银行业多少压力?

相关数据均为2017财年第三季度财报数据,货币单位为人民币。

招行(03968)VS民生(01988):学霸到底给了银行业多少压力?招行的营收是民生的1.6倍,大幅领先。

招行(03968)VS民生(01988):学霸到底给了银行业多少压力?招行的净利润是民生的1.463倍;且同比增速更快,全部25家上市银行中排第5,超过招行的都是地方性银行,如贵阳、南京、常熟及宁波银行,民生是倒数第7。

招行(03968)VS民生(01988):学霸到底给了银行业多少压力?在非息收入方面,民生银行要好于招商银行,可以说是一大亮点。

招行(03968)VS民生(01988):学霸到底给了银行业多少压力?招行的净资产收益率超过民生3.3个百分点,显示了更高的资产盈利能力;

另外,在全部25家上市银行中,招行roe仅次于贵阳银行(19.02%)和宁波银行,而前两者都是地方性银行,民生排第8。

招行(03968)VS民生(01988):学霸到底给了银行业多少压力?两者较为接近,都显示了较低的成本收入比。

招行(03968)VS民生(01988):学霸到底给了银行业多少压力?股东权益招行是民商的1.214倍,体现了更大的股东权益规模。

资产质量

招行(03968)VS民生(01988):学霸到底给了银行业多少压力?招行的核心资本非常充足,远高于民生。

招行(03968)VS民生(01988):学霸到底给了银行业多少压力?招行的资本充足率领先民生近3个百分点。

招行(03968)VS民生(01988):学霸到底给了银行业多少压力?招行使用了略高的杆杆。

招行(03968)VS民生(01988):学霸到底给了银行业多少压力?招行的拨贷比在几大股份制银行中是最高的,可以开始反哺利润了。

招行(03968)VS民生(01988):学霸到底给了银行业多少压力?相对民生而言,招行的拨备计提较为充足,大幅领先80个百分点。

招行(03968)VS民生(01988):学霸到底给了银行业多少压力?两者的不良贷款率均处于较低的水平,显示资产质量基本企稳。

注:“高级法”指2012年6月7日中国银监会发布的《商业银行资本管理办法(试行)》中的高级计量方法。

市场估值

以截止2017年11月3号港股市场的股价为基准;

招行(03968)VS民生(01988):学霸到底给了银行业多少压力?用市净率来估值,招行是民生的2.3倍。

招行(03968)VS民生(01988):学霸到底给了银行业多少压力?用市净率来估值,招行是民生的2.1倍。

结论

总体上看,招商银行的盈利稳步增长,非利息净收入同比下降,但仍占营业总收入比较高,经营效能保持良好水平,资本使用效率保持稳定;同时资产质量稳中趋好,拨备计提稳健审慎;发展全面向好,全面体现了一个优质银行的方方面面,确实为银行业中名副其实的学霸。

相比较招行各个指标,四大股份行都显得略微落后了。例如民生银行的核心资本充足率,只有8.85%,仅略高于监管指标,资本金的压力较大,限制了进一步提高分红的可能;而反应资产质量的拨贷比、不良贷款拨备覆盖率上也大幅低于招商银行。相比全面优秀的招商银行,股份行的同学们需要加把劲了!

落后就要挨打,资本市场也是如此,所以最终体现在市场上的估值,就是招商银行大幅领先于民生银行,无论是在PB(市帐率)还是在PE(市盈率)上,,招商银行享受的估值都是民生银行的1倍以上,虽然他们之间的并没有1倍以上的差距。

其实,换个角度看,只是因为招商银行太过优秀而已,实事求是的评价民生银行相对国外同类银行,各项指标也是中规中矩了,而且民生银行也并非一无是处,例如在零售收入占比上高达36.88%,甚至盖过了以零售见长的招商银行。学渣其实也曾经是学霸,只不过种种因素落后了,而学霸是否会持续保持领先地位呢?未来总是充满不确定性的!是选择估值较高的学霸,还是低廉的只是暂时落后但有潜力向上的落后者呢?这是一个难题,相信聪明如你的投资者,心中会有自己的答案。

(编辑:王梦艳)

内容推荐
更多阅读

· 夏已走了,初秋时尚搭配,千万别错过

· 司马老贼的AD连UZI都惹不起,比赛遇见了先ban三个AD!

· 镜头下绝望的麻风病人,在隔离区相互传播等待死亡

· 10句话教你做人,值得一看,受益一生

· 毒言,才是真正的人生

· 饺子馆大厨教的经典饺子馅,学会这些包饺子再也不单调了

· 老父亲为替儿子还彩礼钱到工地打工,午餐令人心酸!

· 农村人老了能拿多少钱 进来看看公式怎么算的

· 谷歌性别歧视风波:借乔布斯讽刺其CEO

· “分享产能”渐成风尚 1.5万家服装工厂让淡季“不淡”

· 说说你最惨痛的亏钱经历,我只服这个:投资老婆失败(深度集锦)

· 7月欧佩克减产协议履行率以及原油产量创年内新低

· 韩国杜撰历史不算厉害 这西亚国家把上古夏商时期都说成他们的

· 《脱口秀大会》离《吐槽大会》差了N个《今晚80后脱口秀》!

· 3年亏了60亿,奇瑞这款高端车要下猛药,还能追上领克和魏派吗

· 路口遇到红灯,到底可以不可以右转?交警来教你判断

· 卫长公主,本是天子娇女的她,为何被汉武帝嫁给神棍,死因不明?

· “一直不和的媳妇在我生病时候却只送来白粥?喝完我感动落泪!”

· 原厂不等于最好 给我的明锐换轮胎

· 15万内适合年轻人的SUV,选这4款高颜值合资车没错!

· 详细介绍俄罗斯“T系列坦克”,曾经的钢铁洪流让对手闻风丧胆!

· 风爆远征h5主角境界的彼方 元力丹的获取

· 别在纠结把尿还是不把尿了,科学的方法告诉你!

· 快看看脑供血不足的五大症状你有吗

· 玩家选姜子牙被骂,扬言:我送了13个人头,并指挥对面赢得比赛

· 炎炎夏日,防止中暑我们要做这些预防

· 血糖高,就这样做,轻松降血糖,安全可靠无副作用!

· 学会敬畏死亡,才能好好活着

· 上港声明经不起推敲!艾哈迈多夫竟敢完全否认 足协纪委会敢罚吗

· 只有我认为任骏飞和于德豪都很不错吗?

· 只知道杭州有阿里巴巴?快戳进来看看他们也很厉害

· 福布斯2017:新加坡最有钱的是他们!

· 抗日电视剧中经常出现的三八大盖究竟是怎样的一种枪?

· 清朝末年一组珍贵的老照片,历史好像在那一刻定格了

· 古方三则|中医中药治疗支气管哮喘的方法,是根治哮喘的方法?

· #清辉访谈# 【体系内晋升、发展投资人…

· 两代如萍同框,30岁开挂张嘉倪遇41岁林心如,一点反被打败?

· 年底买车吃大亏 现在买车优惠只管提 不卖他们就得关大门

· 美媒预测新赛季崛起球队:森林狼一骑绝尘 湖人屈居第六

· 俄罗斯“航空飞镖”参赛队,今日归建完毕

· 前方到站恩施,1000公里7个小时的心灵旅途!

· 曾梦想仗剑走天涯,走到内蒙古就改变了计划

· 回老家喝喜酒,地道的农家菜真好吃,有的菜还是第一次见

· 当下韩国最流行的小面包:奶酪包和酥皮泡芙两款网红的结合体!

· 简单好学的家常菜,人人能看懂,人人都爱吃

· 三顾茅庐是心计,三逼而出更是!袁世凯耍这一套,堪称教科书!

· 94秒!阿森纳标王平英超赛季首球纪录 又一个伊布?

· 历史上的今天:世界上最严重的一次核潜艇事故“库尔斯克”沉没

· 百对双胞胎空中缆车“瞰”国宝

· 不走寻常路!没有液晶屏的智能手表

· 郑爽江疏影同款|2017秋冬最值得剁手的12个大牌色号

· 我和男朋友的西藏之旅之特别经历!

· 迪丽热巴9月行程确定,《奔跑吧》伐木累时隔3月终于再合体!

· “兄弟”之间的对决 帝豪GL对帝豪GS

· 詹姆斯个人荣誉、数据已经超越科比,但有一样关键的东西不如科比

· 詹姆斯和科比谁更出色?朗佐:我选詹姆斯!网友评论亮瞎,真精彩

· 现役全明星级别大前锋,谁最有可能进入名人堂?

· DNF巫女刷图加点必看 巫女二觉加点指南

· 豫西小两口做牛肉水煎包,每天早上3点起床 日售1000多个

· 心脏病急救,赶紧使用郄门穴,效果很好

· 想念,是一种味道

· 今天收到《致丽江旅游车师傅们的一封信》,结尾读罢,让人沉思

· 王者农药神坑!司机宁出车祸也不坑队友?惨!败坏警察形象的公务员被曝光!

· 镜头下!80年代拍摄的中国民生:处处是温情

· 清朝丢失的土地,却成了别人家的聚宝盆,直接影响三个国家!

· 在三四线赚到大钱的房企开始撤退了!你还敢去吗?燕郊每平米已下跌一万

· 遇油耗子被打 被小混混骚扰 但卡嫂还要跟他跑到60岁

· 盘点那些毕业于华中科技大学的华为高管,每一个都是大神级的人物

· 外人看到婆婆关心我生娃坐月子,都说我有福气,却不知道我深受其害

· 婆婆说我整天在家,还不去赚钱,凭什么白吃白喝,还想吹空调?

· 男子不满屡次被逼迫相亲 持木凳将母亲打死

· 新款吉利博瑞哪款值得买?推荐1.8T尊贵型

· 选秀接连错失伦纳德格林,纵观莫雷生涯选秀史,还真有点抬不起头

· 海润光伏科技股份有限公司第六届董事会第五十二次(临时)会议决议公告

· 宝马不但生产车,还曾产喷气发动机 支线客机用的涡扇式发动机

· 王者荣耀射手攻略-马可波罗超神心得

· 韩媒评选的的亚洲十大名将,中国只有两位上榜,你服气吗?

· 追踪近万名高龄者,日本研究:5个习惯让健康寿命多2年

· 躲过这五大猝死性疾病就躲过了一半死亡,猝死先兆症状你知道吗?

· 张爱玲的这句话,道破了世间有情人为什么相爱却无法在一起

· 小两口不在家,婆婆盖了他们一床棉被,之后儿媳回来就要分家

· 西安未提要求 员工草率发稿

· 你要把父母晚年的幸福断送在养老院吗

· 创业这碗鸡汤,有毒

· 中国或已开建4万吨中型航母:已获新型舰载机关键技术

· 脸垮就做埋线?先了解它的20年进化史!

· 发现一清代古墓,碑文中有一个简体字,专家看后断定墓主是陈圆圆

· 本想着夫妻俩一起养娃,谁知道后来有娃了却“没了”老公

· 丈夫瘫痪她出去打工3年,回到老家丈夫的行为让她崩溃

· 没有了越狱工具,苹果是否能走的更远?

· 买电脑选什么品牌好?

· 庞氏骗局:你要警惕那些自恋和迷人的人

· 决战TI7:快看啊,那个中国又对抗世界了

· 美丽乡村:贵州这10小镇美爆了,各个仙境世界

· 面对诺日朗瀑布再次坍塌的险情 民兵突击队跳入水中疏通河道

· 肠胃不适多吃花生

· 可怕的脱鞋恐惧症,你有吗?全面认识,全面预防和自我调理

· 微软擦边球遭 用户吐槽:Win 10疯狂收集隐私

· 男子4×100中国队力压日本进决赛 冬日娜赛后采访大煞风景

· 莫斯科摄影师作品:佳人与美景

· 在这个“抑郁”漫天飞的时代,你真的知道什么是抑郁症吗

· 没有华丽的衣服,她们却被称为年度最美缅甸姑娘!

· 美丽的童话世界-人间仙境九寨沟黄龙

· 家婆做菜太好吃,老公每天带我去蹭饭,这样真的好吗?

· 饺子、馄饨的10种做法,带馅的主食就是香!

· 育儿不得不知的零食干货——营养妈妈带您盘点健康好零食

· 典藏:一扇防盗门

· 阿斯顿·马丁DBX动力信息 最快2019年发布

· 重磅!足协副主席张剑考察保级队时寄语:至少要保级成功!

· 天空体育:米兰加速佛罗伦萨前锋卡利尼奇的转会运作

· 科普:世界上一流的发达国家水力发电清洁环保,水资源那么多,为什么还要建核电站?

· 陆家嘴财经早餐2017年8月12日星期六

· 悲剧,俄式军火秀制作者FPSRussia或许将被判处两年监禁

· 生活在岛上的他们,即使没有收入,吃喝也不用发愁

· 80后小伙自驾游西藏,结果路遇此事尴尬不已

· 二十四气节秋分:滋阴润肺(甘蔗、黑木耳、红薯、石榴)

· 无意为魔,却炼化了魔界第一擎天魔宝,为何我的武器还是普通刀剑?

· 凯迪拉克CT6 28T铂金提车3个月感受,车主:丰富配置详解

· 尼日利亚国家光纤宽带计划争取中方贷款

· 西藏注意事项

· 这些厂家都说设计超越苹果三星,到底哪些设计领先了?

· 奇怪|姨妈鞋是个什么鬼!你会不会尝试把姨妈巾穿在身上?

· 如果让你选择你会让那些重做英雄回归?网友:AP剑圣!

· 饭局狼人杀预言家好人领袖怎么玩解析

· 为什么宝妈们对布洛芬和乙酰氨基酚如此恐惧,一起破解这三大谣言

· 女性更年期如何平稳度过?学会这3招,更年期其实都不叫事儿

· 深情不负只是个笑话,谁会在乎配角的感受

· 林更新赵丽颖好事将近,微博公开表白:用眼泪酿成一心人,送给你

· 杨幂暗讽范冰冰没灵气,两人因抢戏闹翻天?网友:贵圈真乱

· 新赛季西部这三大两人组合,第一名是雷霆新王炸你同意吗?

· 一年把美军舰船飞机吓退13次 军官:你和他玩命 美国人就怕了

· 头扎减龄小揪揪的6位女星,杨幂垫底,热巴、谭松韵都输给了她!

· CPB史上最全底妆攻略,让你一次弄明白隔离、粉底、遮瑕、散粉

· 比肉菜还好吃的素菜,关键是做法还极其简单,值得一试

· 四份炸酱面,一份炒面,再点一个菜,一份汤,领导带着开小灶真好

· 羊舍 YANG HOUSE 家居系列 &

· 我们的生活应该怎么过—卖水稻(四十八)

· 明天起,余额宝最多只能存10万!

· 喋血红颜(民间故事)

· 快马住这十道最受欢迎素菜做法,没肉照样吃的欢!

· 北汽新能源EC200将8月上市 新增快充功能

· 詹姆斯再年轻三岁能否战胜勇士?看看科比是怎么评价的

· 吃穿住行都涨了点,7月市区CPI同比上涨2.6%

· 为杨幂爆灯了,是换了造型师吗?这一身,我给满分!

· 三国历史中真实的五虎上将——让曹操都闻风丧胆的西凉将军马超!

· 为什么要吐槽杨洋拉面,你知道他拉得有多棒吗?!

· 奶爸漫画丨伪处女座怎么换纸尿裤?

· 人生很短,路又很长

· 历史上最成功的特务竟是刘皇叔:在曹丞相眼皮下玩衣带诏

· 戴妃遗体被放闷热病房 前助手:见她秀发飘动 我以为她没死

· 王者荣耀:惊现最神秘bug,比赛只有一人,连小兵都没有!

· 江苏省上半年人均收入前三的城市,看看你拖后腿了吗

· 西雅特注册新LOGO Cupra或独立为子品牌

· 蒿俊闵上演角球助攻帽子戏法,国内角球第一人舍我其谁

· 现代机场修复能力很强,单纯用子母弹实施攻击极难奏效

· 这五年,为你骄傲,大国工程!

· “睫毛保养”被火爆讨论?原来拥有浓密长睫毛这么简单

· 阿比盖尔克拉克喜欢与拳击手秘密恋情,去海滩都是独自一人

· 关公耍大刀?熟悉历史的人都知道这是一个谎言

· 杜太后为何让赵匡胤传位于弟弟?

· 最全的糖尿病用药指导,快快收藏!

· 「学术动态」吉训明团队在Circulation发文阐述远隔缺血预适应降低颈动脉狭窄围手术期栓塞发生率

· 故事:黄泉领路人

· 不拼不搏人生白活,不苦不累人生无味

· 谢霆锋看到这些照片,一定会与张柏芝复婚,背后的心酸谁懂!

· 俞灏明与前女友曾名气相当,自烧伤后惨遭抛弃,如今两人地位悬殊

· VC 3.0时代:风投如何在区块链世界自我定位?

· 生活中九种最伤胃的恶习

· 这几家店,让你在建外SOHO从白天吃到晚上,不试肯定会后悔!

· 孩子追星不是坏事,家长要做的是引导

· 这件衣服小女孩一穿就易患阴道炎!专家教你如何预防小孩患妇科病

· 历史上最苦难的城市:上帝给世界十个苦难,有九个在耶路撒冷

· 我是能挣一万多,可我就是个送外卖的,供不起你900一条的裙子

· 美团入口最多,是名副其实的流量大户

· 马云又发招,余额宝最高限额降至10w,对你啥影响?

· 销量受诟病的观致 换种玩法一次收获3万台订单

· 《魔兽世界》斗图大赛第二季:我蟹爷今天就要去砍了鸡蛋!

· All-on-4一日全口速定植牙疑虑多 专管师有问必答

· 妈妈,您受苦受累把我和姐姐养大,可我们却只能跪在您坟前尽孝了

· 张若昀念念不忘的女人,却苦恋十年未果,如今抱得男神归!

· 小米小店开到了迪拜,网友:啥?小米MIX5600元?

· 2017最美汽车展览会

· 英超积分战报:切尔西遭遇开门黑,利物浦憾平,榜首非曼城!

· 腾讯抄支付宝后路,一场关于信用经济话语权的战争悄然打响

· 董秘出错一个比一个离谱:美利云9人开会投出27票

· 法国女人的穿衣搭配

· 中国远古时代帝王的寿命为何那么长

· 这家烧烤店我一周可以吃五次,好怕被你们给攻陷了

· 转基因食品,你敢不敢吃?

· 凡事不必苛求,来了就来了;凡事不必计较,过了就过了

· 巴州交警部门大力开展电动车登记上牌工作

· 家人陷入传销骗局怎么破?这个套路可以有!

· 家境一般的王俊凯如今光芒万丈,展示了青年应有的正能量!

· 分手前后,郑爽看张翰眼神大对比!因为深爱过,现在才冷漠!

· 用边界事端转移国内矛盾,莫迪是黔驴技穷了吗?

· 王安石变法名垂千史,却为何不被当世认可?

· 孩子发烧,不同体温需要不同的处理方法,你都做对了吗?

· 孕晚期身体开始出现各种不适,孕妈们应该怎么办呢?

· 抗癌经验分享:七旬老汉的自救康复之路

· “单身狗”又躺枪,一个人吃饭容易患胃病

精彩图片