沐阳:制度红利消失,打新资金撤离不?8.13

投资者沐阳   2017-08-13 18:47

题记:醒醒吧,新股正在打破市场的底线,给资金带来巨大改变!

1.制度红利正在消失,新股跌到A股最低点!

沐阳今天简短的和大家解释一下当前这个新股的估值变化会给市场带来怎样的结构影响。

新股的制度红利——新股对应赚钱:因为IPO的发行市盈率是22倍,那么因为A股的平均市盈率在30倍以上,创业板和中小板此前甚至在40-50倍。所以新股只要是发出来一般都有200-300%的涨幅均值,一定是大幅度盈利的,俗称“中彩票!”

2.新股涨停板只有1-2个,下面要破发?上一次是股灾!

岱美股份已经跌到了A股第一个开板位置,也就是涨幅44%的空间内,而近期的大多数品种同样跌破了100%涨幅的A股最低开板涨幅区间,你要知道上一次跌破,我们是因为股灾!

但是!现在彩票就要没有啦!大家看一下岱美股份

沐阳:制度红利消失,打新资金撤离不?8.13

3. 18亿,新股=A股最低估值=壳股=垃圾,红利完全消失!

第二组数据是当前新股的最低市值已经等同于A股的最低市值,只有18亿。你要知道上一次沐阳来比较最低市值时,次新股还有20%左右的流动性溢价率(即相比老股,新股的流动性越高价格越贵)。那么现在很明显的是,新股所享受的小盘+高流动性红利完全消失了,一家新股=A股的壳股=垃圾!

直白说,你费时费力撑过了3年业绩考察期,排队1-2年,花了1-2个亿上市的结果就是A股的最垃圾!

沐阳:制度红利消失,打新资金撤离不?8.13

4.新股红利消失,打新资金撤离不?

打新产品的结构:低估值底仓+打新收益

我们都知道这一轮的打新产品很多是来自于银行端的低风险偏好的套利资金,这些资金原来 因为新股的确定性收益而吸引,300-500%的开板决定了年化收益率7%——10%左右(2亿最佳市值会更高),极端最疯狂的那段新股,打新的年化收益甚至超过30%。

但是现在随着新股收益的跌破100%,新股打新的年化收益已经到了2-4%(5亿规模以上应该是跌破2%的,2亿左右在4-5%),而这个收益率如果不考虑底仓增长,我们知道是低于市场平均收益率的,一般收益债可以到5%以上。

大家可能要问了,但是现在是底仓配的那些低估值股票收益高啊!没错!但是大家不要忘了,打新产品设计之初是把低估值作为新股配售门票的,即使现在有一些银行类的产品过渡追求收益,而忘记了产品本身的风险问题,但是如果其他的大资金减仓低估值品种导致底仓风险加大,比如平安银行最近的跌幅超过了13%,那么你的打新产品的底仓跟着砸不砸???

沐阳的观点,如果新股破发,这批打新资金必然会最终撤离!那么对应整个市场将是一次系统性的资金结构变化!

A股灵魂画师沐阳8.13作品——我是谁

沐阳:制度红利消失,打新资金撤离不?8.13

我是投资者沐阳,套路型投机者

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