机器废渣!AI离占领华尔街还早着呢

量子位   2017-07-18 14:02

吴唯 编译自 WSJ

量子位出品 | 公众号 QbitAI

再怎么炒,把AI用到投资上问题依然很大。

十年前,在自动投资算法突然失控,导致数十亿美金损失和高盛旗舰量化基金的最终关闭后,人们一度拔掉了计算机的插头。

如今,十年过去,人工智能和机器学习成了自动化投资领域最热门的词汇。但在那些铺天盖地的宣传之下,将AI用在投资上依然存在着三个严重的问题:运行得太“好”,难以理解,以及只知道最近的历史。更糟糕的是,随着各种不同的算法在市场上刚正面,这类工具的流行其实是在自掘坟墓。

现在的机器学习系统非常擅长发现模式。但过犹不及,计算机常常运转过度,以至于发现一些并不存在的模式。

安盛罗森堡股票的首席策略师Michael Kollo指出,一个由三名华盛顿大学研究者开发的神经网络,在分辨狼和狗的图片时其实是将狼和雪联系在一起。

“它能轻易地辨认出某些‘不妥协’的性质,并将其作为一条规则来学习。”Kollo说。如果用过去35年的市场状况对一个AI进行训练,它可能只会得出一条简单的规则:买债券。

1982年7月,当时国债的债息是13.7%;而本周一,这个数字是2.31%——从事后诸葛亮的角度看,AI的想法非常不错。然而,未来35年里债息绝不可能再下降这么多了。

在业内,识别出某些不会重复的模式被称作“过度拟合”,比如在图片中的雪与狼之间建立相关性,或者用在过去股市中发现的模式去冒未来的险。

温顿集团对冲基金的创始人David Harding说,寻求某些方式,来避免用上这些假模式是计算机驱动投资的核心。

“避免过度拟合是一种心态。”他说,“这跟避免那些一厢情愿的事情是一回事。”

机器废渣!AI离占领华尔街还早着呢

在度过了经济危机后,计算机驱动的对冲基金表现非常好,并且正在吸引越来越多新的投资。

Man AHL量化基金的首席科学家Anthony Ledford说,更高级的机器学习系统有时会更没用。“你用的模型越复杂,它对你用于训练的那些数据解释得就越好,但它解释未来数据的能力就不那么好。“他说。一个模型需要接受这样的事实,即市场上大部分的东西都是无意义的,同时模型需要去收纳更广阔的信号,即便它会落下某些过去数据的波动。

许多量化投资者坚持,他们所采纳的任何规则,其背后必须存在一条经济或行为学上的一条基本原理,以此来避免过度拟合。如果计算机发现每月的第三个周三堪萨斯下雨时,在巴黎登记的石油公司股价都会上涨,在未来以此为依据进行投资无异于“信仰之跃”。

不幸的是,要解释系统做出某种决定的原因是不可能的。美国的国防研究机构正在资助团队试图解决的,也正是这一问题。

透明度的缺失意味着绝大部分先进的系统只能处于试运行的状态,投入的资金很少,同时需要人类的意见进行辅助。

Charles Ellis就是典型的案例。他在11月加入都柏林的Mediolanum资产管理公司,负责开发机器学习系统,为各个部门提供建议。这套系统用了与美国股市相关的1500个变量上20年的数据进行训练,并用随机森林回归模型来避免过度拟合。

据Ellis的说法,初期的结果不错。但它只被用于200亿美元资金投资组合中的一小部分,而且最终的决定依然由基金经理完成。另一种为预测经济周期而设计的系统目前也被看好。

随机森林方法的弊端是很难理解计算机为何会做出特定决策。

“这是个黑箱。你不知道它为何会产生这种效果。”他说。

Kollo说,如果难以被理解,那么在赔钱的情况下,恐怕只能将那个系统关闭。

“所有东西走到最后都不对,每个算法都有倒霉的那天。”他说,“存活与否,其实就在于它们能否解释自己干的那些事情。”

一些投资者不在乎透明度的缺失。Jeffrey Tarrant的Protégé Partners公司投资对冲基金,他说“这对我来讲根本没什么”。他投资了六支使用AI方法的基金,都是典型地使用了不寻常的数据来源,同时有着非标准背景的基金经理。他估计至少有75家基金声称自己用了AI,但他觉得也就25家是真的。

长期使用计算机管理资产的投资者对最近的AI风潮不以为意。

“因为告诉别人你可以用电脑来管钱,自己已经像被对待白痴一样对待了三十年,然后现在那些人走过来又告诉我说,你可以用电脑来管钱。”Harding说。

他用于期货价格移动平均值的机器学习应用已经帮他成为了一名亿万富翁。他的团队只是把机器学习当作另外一种用来发现市场异常现象的统计学技术而已。

二十年前,当负责系统的带头大哥投资对冲基金Tudor时,Sushil Wadhwani曾经使用过机器学习。而如今,他正运营着自己的机器学习自动化基金——只不过时不时要把系统重写一遍。2008年,在几年的经验证明欧元区最好和最烂债券之间的价差不依赖于基本经济要素后,他不再做欧洲的债券分析。随着银行系统的内爆,他知道这种东西已经没用了。

“对于机器而言要学会那些东西非常困难,除非它知道自己应该去看上世纪30年代的东西。”他说。

高频系统可能已经吃下了足够多交易制度变化的案例,但仍然不能部署太多的资本。当使用的新数据集只回溯到过去十年、二十年时,要把机器学习用在长期投资上其实非常难搞。没有历史知识的计算机注定要重蹈覆辙。

【完】

内容推荐
更多阅读

· 体总:孔令辉立即停职接受调查 将依规严肃处理问题

· 孔令辉被查前途未卜,而他却多次化险为夷!

· 港媒称澳州长为歧视华人历史道歉:道歉永远不会太迟

· 陆军新组建集团军的旅机关参谋部、政治工作部等部门陆续亮相

· 奥莉游迪士身高不够痛哭李小鹏夫妇温柔安慰,而她却不顾女儿大吵

· [MD PHOTO]INFINITE结束 日本新专辑宣传返回韩国

· 黛安娜王妃葬礼秘辛公开!威廉与哈利王子一度拒走棺木后为母送行

· 对比明朝的王爷和清朝的旗人,哪一个才是最顶级的王朝蛀虫?

· 骑白马的不一定是王子可能是熊孩子

· 阿瓦雷兹:我和戈洛夫金大战不要WBC金腰带!苏莱曼:不可以!

· 世乒赛在即,女队主教练被停职,这算是国乒队历史上第一“丑闻”

· 若当年留下这周薪只有2.7万镑的世界第一后卫,枪手或不会沦落

· 专访大英博物馆美洲部主管,聊聊南美那些不为人知的消失

· 电池之王、技术狂人、山寨皇帝,没错就是BYD王传福

· 整治“红顶中介”务必管好权力

· 网贷平台集资诈骗 老板获刑15年

· 古代因抢别人老婆而被杀的国君

· 洪明甫辞职后首发声 老板替补席指挥 强制年轻球员登场

· 一波冷空气到访 今日全疆大部有雨水

· 挥别华为,他将人工智能植入智慧零售、智能家电

· 彭丰运专栏:中国芯片产业迎来利好

· 全新一代雷诺科雷傲上市 报价17.98-26.98万

· 本轮经济周期的高点或在2017年一季度

· 美媒臆测中印大战,印度全面战胜中国;不知哪来的底气

· 奥巴马总统退休后,去市场挑菜,忙的不亦乐乎,很是平易近人

· 南宋不明白唇亡齿寒的道理吗?为什么还要和蒙古联盟

· 米兰封杀天才门将得不偿失 国米名将曾上诉获赔16万+自由身

· 古人是咸党还是甜党?对不起,古人几乎不知咸粽为何物!

· 成都汛期大雨预计6月中旬开始 暴雨6月下旬到7月上旬开始

· 大嘴宋祖德再次炮轰金星:请你立刻离开电视台去当和尚或尼姑

· 2017款奥迪A6L中大型豪华轿车的领头羊!新款新设计如何?

· 首席分析师:欧元、英镑、日元及澳元最新走势分析

· 女汉子不花捡来的银,不食外来的鸡,以死拒盗贼救婆婆,载列女传

· 苹果数据线太脆弱?那就自己做几根吧!

· 执法人员克服8级大风高空作业 近5千平方米违建鸽舍被拆除

· 3岁时妈妈离她而去 盼了9年12岁女孩千里寻母终得团聚

· 「神奇女侠」导演派蒂·杰金斯暗指续集将拍

· 端午文案哪家强?水平不一它最强

· 多支球队夏天愿给诺埃尔开顶薪

· 寻找二战最后战场专题报道之二:天长山第一步便精彩–发现的大威力手榴弹是哪国的

· 印尼发生6.6级地震 房屋受损严重

· DOTA2懒人报第46期——7.06C版本平衡性更新

· 地下城与勇士:站街一下午,从天堂到地狱!

· 项羽功过评价:其大战秦朝大将章邯经过简述

· 张仪太诈,楚怀王太傻,屈原心理素质太差,端午节不放假才怪!

· 屈原精神无价

· AC米兰今夏第2签确定!亚特兰大20岁兽腰今日体检!

· 坚持原创,总是被抄袭,阅读量还超越了我

· 华为真的深陷困局了吗?任正非所面临的问题该如何解决?

· 建业对鲁能足够尊重 国安输得不是球是自尊

· 孔令辉从选择退役到离开国乒都太匆匆 他这次能逃过这一劫吗?

· 《人民的名义》林华华为什么看不上周正?

· 你就只会发动图乐一乐,有人却成为 GIF 界的 Google

· 专访 iPIN CEO:赌 1 亿万达和 IBM Watson 的智能

· 一位妈妈用搞笑插画告诉你,怀孕时才会有的尴尬和滑稽

· 你小时候到现在是长好看了,还是变丑了?

· 男子中奖4000万卖掉老房 新房东刚入住再中2600万

· 家有残障儿女的五大巨星,最后一位最惨四孩三智障

· 等红灯偶遇京AA0001,中国最牛的国宾一号车,比迈巴赫大气

· 中超投资人发声:非U23活该被放弃?浇灭投资热情算胜利?

· 减持新规大利好!不过,可能又是一次“6.24”

· 中国不可忽视的南亚邻居:印度军事实力并非那么虚弱不堪!

· 中国驻德国大使撰文高度评价中德两国关系

· 传统端午文化浓浓的乡情,童年的回忆

· 世界十大最安全的国家,中国榜上有名!

· 大学生“敲诈”大排档,法律要给说法

· 有了steam,你还会在腾讯游戏上花钱吗?腾讯对比steam

· 直击国外政要们的有趣瞬间,英拉笑得最开心,卡扎菲最霸气

· 秋名山神车,海外小伙成功翻新AE86,让丰田经典再现!

· 赛前不被看好?厄齐尔足总杯夺冠后讽刺专家预测

· 汽车园举办新型企业家政策宣讲会

· 龙珠中他是第一个超越了比鲁斯的强者,为什么没有让他代替布欧呢

· 出差上海17天,全方位比较深圳与上海的差距

· 这组照片,透着无限的温暖,世界上最幸福的孩子拥有用心的父母

· 斯诺克即将开启新赛季,“世界杯”与“世界运动会”今夏回归

· 云南当地人都鲜为人知的秘境,连接外界的仅一条另人望而生畏的路

· 大学校园社交在 90 后这代死了,“达人荟”能用技能共享撬动 00 后吗?

· 拿到B轮融资,“智齿科技”或将上线PaaS平台

· 中超第11轮观察:杨智、郑智们的接班人,身在何处?

· 王者荣耀 一局游戏你见过最多的是几个人在对骂

· 此人坟墓坚硬无比,建造时使用5吨钢块,300斤炸药才勉强炸开

· 母亲节,张继科、孙杨等众体育星款款深情晒妈,但最后一张亮了!

· 这是我的不准动,让喵星人看钱网友绝对放心!

· 顺丰等物流造假 海淘的耐克阿迪居然来自莆田

· “歪果仁”也过端午节?看看他们都怎么玩

· 无锡宜兴男子因盗窃被通缉 母亲彻夜长谈劝其自首

· 这一次华为赢了苹果,iPhone在中国销量又暴跌了!

· 马卡报盛赞韦世豪:中国找到了自己的阿森西奥

· 中国目前现役的主战飞机性能同比美俄如何?

· 山寨伍佰勾结房产商肆意圈钱、玩弄歌迷!这不是造假,是犯罪!

· 这部名字让人懵比的魔性剧,你是不是想笑死我好继承我的少女心?

· 2017深港澳车展15款新品抢先看 中高端车云集

· 老板分享:公司老板要给员工股份,结果掉入陷阱让其后悔莫及

· 日本“出云”号将航行南海 英媒:安倍打破和平宪法的又一举动

· 重回畅销前十,做出了上线以来最大版本更新的《黎明之光》靠什么?

· 农村大妈端午节卖香囊,5元1个供不应求,香囊可以驱邪辟瘟

· 阿拉斯加火山再爆发 航空警戒级别升至最高级

· 娱乐圈六大有继父的女星,周冬雨窦靖童伊能静也在其中

· 从《寒战》1和2看看香港人以及警队是有多喜爱宝马这个品牌

· 日本孩子6岁前必学的任务清单,看完真是自相惭愧!

· 端午节海鲜大涨价 30元一斤活旺蛸子无人问津

· 雨神萧敬腾“敬畏”的不止中国人:科比见萧敬腾随身带伞有备无患

· 亨利向李毅下战书:来伦敦一决雌雄 期待看到蚌埠回旋

· 国乒女队风波不断 管理混乱成为荣耀背后的隐忧

· 炒股,为什么赔钱的总是你?

· 90名越南青年赴广西交流考察 共同搭建中越友谊桥梁

· 时隔1年 梦幻西游玩家3700元买171龙宫再回归

· 听说这货最近很火 不知道你就真的OUT了

· 俄媒称美军后勤难以支持对中俄战争:将成一场灾难

· 威廉王子首谈丧母之痛:我花了近20年才平复心痛

· 真罚!乘坐地鉄喝水 一名女大学生被罚款

· 花近200亿买航母,340亿买舰载机,养活俄罗斯两大军工企业

· 药明生物下月挂牌港股 估值已接近药明康德私有化成本

· 全系统超过百亿美元,发射十秒就盯上,美军:差点成摆设

· 央视一姐周涛,写给自闭症女儿的信

· 中国穿旗袍最美的女星,刘亦菲汤唯娜扎谁更漂亮

· 腹泻了,怎样选择中成药?

· 福建浔兴男篮确认由 范斌 担任新赛季男篮主教练

· 自主研发水下探测仪 西湖“捞哥”端午首战捞起了它

· 老人孤岛养鸡替儿还债,一年仅赚两万元

· 这一行当钱好赚?郑州又现新共享单车,高仿“小黄车”!

· 惊险一刻!澳渔夫惊扰五米长巨鳄遭追逐

· 英国议会选举在即 首相民调支持率下滑

· 福州一中学生摔亡 市民呼吁严管学生骑电摩

· 印度豪门手足相残 平民乐享免费4G

· 为什么说如果过度依赖俄罗斯发动机:中国永远造不了好战机

· 继出售驱逐舰筹钱之后,大英帝国将大改数十年前轰炸机充数

· 萨格拉斯果不负泰坦之名,最牛方式腐化麦迪文!

· 慈禧死亡前一天,干了件非常无耻的事,还说了两句不要脸的话

· 中国历史有498位皇帝,只有4人活过了80岁,来看是哪四个?

· 军旅喜剧《炊事班的故事》,还记得炊事班这些人现在都在干嘛呢

· 冠道1.5T和2.0T,选鸡头还是凤尾?

· 奥巴马退休买菜,忙的不亦乐乎!

· 这家人8代人从事皮影戏表演,已坚守300年

· 金华一手术室突发火灾 可是病人腹部已经切开

· 5月小客车增量指标摇号

· 俄罗斯发飙“伊斯坎德尔-M”继续升级 普京命令抵近欧洲部署

· 德国警方柏林排除疑似爆炸物

· 三番棋dauning负于中国棋手 局道一路透点妙手获胜

· 漯河农民20万斤土豆滞销 5毛一斤仍无人问津

· 2018年亮相 全新宝马X4路试谍照曝光

· 花木兰当兵有多囧?不仅洗澡不方便,还要自带武器装备

· 美国所有出入境航班或实施“笔记本禁令”

· 隐匿多年被劫走 纳粹战犯艾希曼被儿子“坑”的好惨!

· 老宜宾美食探寻:宜宾咔咔角角头那些霸道的面馆盘点

· 是什么阻断了我们的母乳喂养?乳腺炎是头号“敌人”

· 端午节激情燃烧——网红“旺仔”、3D打印成为新潮流

· 西甲主帅大换血!11支球队换帅 巴萨助教上任

· 王者荣耀:鲁班七号如何carry全场?这些技巧学会了你也行

· 实拍 大城市的中学生体验农村人割稻

· 黄河三角洲一水库干涸成戈壁 鸟类无居生态恶化

· “爱心行动”温暖韩城环卫工人

· 卖的多投诉就多,投诉量最多的SUV排名,前三名你想不到!

· KPL春季常规赛乌云密布 JC迎来低谷 DL、SC面临降级

· 时代终结:最后一款PS3游戏机宣布停产

· 八仙过海,各有其人,揭秘八仙的历史原型

· 美国死刑犯死前最後一餐竟吃这个,场景实拍让人不忍直视

· 6月限售股上市规模全年最低 本周解禁市值降逾4成

· 华州区发生重大交通事故,现场惨烈

· 成都平原急缺现代麦客 月入可达2万元

· 曝丰田新款普拉多官图 外观大改/9.12日发布

· 掘金球星轻视杜兰特,转而支持骑士夺冠,这个年轻人说出了真相!

· 全球最安全国家排名,北欧国家最安全

· 征集|记忆中的北京,这些老物件您还记得吗?

· 孕妇遇到急产怎么办?家人必学急产常识

· 172支代表队,3980名游泳爱好者横渡黄河,他们今天耍美了

· 文本直送科技新闻:「巷口游戏摊」太空哈利:轨道射击游戏的滥觞

· 益阳的好山好水

· 今日端午丨屈原少为人知的这一面你知道吗?

· 新安怡全系特惠,哺喂更轻松,宝宝更满足!

· 手机摄影:昌平滨河森林公园

· 库里一项技术称霸联盟 如今整个NBA都在效仿

· 滨海打造最大海上风电场

· 皇室战争脏炮流 论恶心我还没输过谁 平民玩家最佳升级卡组

· 妇科男医生出差住宾馆,半夜宾馆漂亮老板娘敲响他房门

· 端午节其实和屈原没有半毛钱关系,历史上可能都没有屈原这个人

· 乐视网大厦将倾 乐视汽车的末日即将到临?

· 5月29日大盘2.69亿《加勒比海盗5》累计6.38亿《摔跤吧》近10亿

· 英雄连队血性兵

· 梦幻西游:倒卖高兽决牟利技巧,最详攻略!

· 梦幻西游精锐老板仓库大秀个性宠,9技能全红高连蟹将

· 苹果在官网教育版块推出肯尼迪百年诞辰庆祝活动

· “AI时代”成焦点 努比亚Z17倒计时海报让悬念升级

· 高邑中兴公园将竣工,哪些高邑有名的历史人物将出现在中兴公园?

· 命运早已注定,女人,天涯海角你总要乖乖回我怀里

· 詹宁斯祝斯坦利-约翰逊21岁生日快乐

· 独步武林——试驾奔驰GLS500

· 80后男青年买红色大众宝来,用车五年后,终于说出了心里话

· 最新俱乐部排名:皇马压尤文领跑 巴萨跌出前3

· UV神童合作新曲《Marry man》 6月2日公开音源

· 在石队出现不良的游戏,RM前往日本鬼屋拍摄,你怕吗?

· 爱奇艺推视频付费六年,VIP会员越来越像张在线乐园的Fast Pass

· 看车贴,GS4!

· 德媒称中国和欧盟加深合作:欢迎来到“中欧”新时代

· 中俄两国共同举办国际青年大会

· “小虎队”旧照曝光,曾经的华人团队偶像鼻祖,来一波回忆杀!

· 娱乐圈无缘而分手的情侣,哪一对最让人可惜

· 国产手机品牌陨落速度之快令人咂舌 近几年已有上百家厂商消失

· 巴萨新帅7挑战:重振拉玛西亚 整治MSN依赖症

· 比特币带火的ICO中,如何踏实的赚钱?

精彩图片